Beurs- en economisch nieuws maart 2023

Hoe begint u met beleggen
Tegenwoordig zijn er veel aandelen van grote en kleine ondernemingen. Nederland is echter maar een postzegel op de landkaart in vergelijking met de VS.
Maar naast aandelen zijn er bijvoorbeeld opties, turbo’s en futures. De prijsvorming van deze, zogenaamde afgeleide producten, zijn afhankelijk van de koers van de onderliggende aandelen. In sommige gevallen van een index.
Een beginnende belegger is aan te raden om eerst te beginnen met aandelen in Nederland. Later kan men eens over de grens gaan kijken, zoals Duitsland, Frankrijk om een paar grote landen te noemen. En bent u al een poosje bezig met beleggen, vergeet dan niet de VS. Dat heeft een beurs waar duizenden aandelen worden verhandeld. Hebt u de aandelenhandel onder de knie dan kunt u eens voor afgeleide producten kiezen. Bijvoorbeeld te beginnen met opties op aandelen. In een later stadium kunt u eerst eens oefenen met turbo’s, de zogenaamde virtuele handel. U loopt hiermee geen risico. U volgt alleen de koers van de turbo. U kunt dan later daadwerkelijk in turbo’s gaan handelen wanneer u dit afgeleide product onder de knie heeft. Beleggen in futures is meer geschikt voor grote beleggers. Als beginnende belegger zijn die in ieder geval niet geschikt voor u omdat het risico te groot is.
Een lidmaatschap bij BZN is misschien wel iets voor u. Wij beleggen niet meer binnen de club, maar geven eenmaal per maand, op de eerste maandag van de maand, wel lezingen over alle hiervoor genoemde producten. De contributie bedraagt € 30,00 per jaar. De contributie is voor dekking van de kosten die we maken o.a. de huur van de vergaderzaal in Sporthal de Pol Gaanderen. U hoort dan ook hoe bestaande leden over een bepaald product denken. Maar wij hebben ook een site: Beleggingsclub BZN Gaanderen. Daar ziet u de maandelijkse nieuwsbrief en vele andere zaken welke voor beleggers belangrijk zijn. Wanneer u lid wilt worden dan kunt u contact opnemen met Theo Bussink tel: 06-20951756 of via e-mail: bussink1@introweb.nl

Beleggingen in Volkswagen is op 2 manieren mogelijk
We kennen een belegging met de code ‘VOW3. Dat zijn is de zogenaamde “American style”-opties op de preferente aandelen Volkswagen met de code VOW3. De liquiditeit van deze opties is groter. Daarnaast is er de VOW3E volgens de “European style”. Wat is het verschil?

Amerikaanse versus Europese stijl
Er wordt bij opties onderscheid gemaakt tussen Amerikaanse en Europese stijl.
Bij Amerikaanse stijl kan de optie gedurende de hele looptijd uitgeoefend worden.
Bij Europese stijl kan de optie alleen op de afloopdatum uitgeoefend worden. Bovendien vindt bij de opties Amerikaanse stijl de afwikkeling fysiek plaats, terwijl bij de opties Europese stijl dit cash gebeurt.

Nogmaals een nadere duiding
Bij Amerikaanse stijl opties vindt fysieke levering van de aandelen plaats. Dit betekent dat de onderliggende waarde in aandelen worden geleverd op de expiratiedatum. Bij Volkswagen de code VOW3. Bij de Europese stijl opties vindt meestal geen fysieke levering plaats, maar cash settlement of contante afwikkeling. In het geval Volkswagen dus de VOW3E. Dit hele verhaal is natuurlijk alleen geldig wanneer de opties zogenaamd in the money zijn, dus nog waarde hebben op enig moment. Als beginnende belegger moet u dus altijd de ogen open hebben wanneer u in opties handelt.

Unibail Rodamco Westfield verlaat de AEX
Het fonds, nu tevens genoteerd in Nederland, verdwijnt met de notering uit de Nederlandse AEX. Het fonds wordt per 14 april 2023 de referentiemarkt in de CAC-40 in Frankrijk. De laatste notering in Nederland zal plaatsvinden op 27 april 2023.

ABN Amro en ASR komen juist terug in de AEX
Op 20 maart 2023 komen beide fondsen terug in de AEX.

Trends 16 maart 2023

Rente en Euro/USD
De 10-jaars rente van Nederland is gedaald naar 2,6610%. Ook in Amerika is sprake van een daling naar 3,44705%. Maar zowel in Europa als in de VS verwacht men dat de rente verder gaat stijgen om de inflatie te drukken. Als dat inderdaad gaat gebeuren is dat slecht voor de aandelenkoersen. De Euro/USD blijft stabiel zo rond de 1,06.

Crypto currency
Sinds 16 februari is de Bitcoin gestegen naar $ 25004,00. Ook bij Ethereum zien we een stijging hoewel minder. En dat alles bij de twijfel die er op de markt heerst rond de crypto’s.  

Wereldindex
De MSCI World moet een veer laten. De index staat nog wel in een plus van 2,89% dit jaar. Maar het houdt niet over. Heeft u belegd in deze index, dan kunt u net zo goed de index verkopen en het bedrag vastzetten op een deposito bij uw bank.

Aandelen-indexen
Gemiddeld staan de Nederlandse indexen AEX, Midcap en AscX op een rendement 4,09%. Wanneer u met dat percentage het jaar kunt uitgaan dan heeft u het met aandelen goed gedaan. Wanneer we naar Europese landen kijken dan staat de België-20 onderaan met een min van 1,3%. Bewonderenswaardig staat de Italië-Mibtel-20 bovenaan met ruim 9% winst dit jaar. En dat met een staatsschuld rond de 145% van het BBP.
Springen we even het water over naar de VS. Daar zien we de Nasdaq Composite met een winst van 13%, de S&P-500 heeft slechts een winst van 4% dit jaar en de Dow Jones staat nipt in de min. Tokio en Australië hebben gemiddeld 1,3% winst gemaakt. Komen we tot slot bij de BRIC-landen. Daar staan Brazilië, Rusland en India in de min, terwijl de China Shanghai Comp de lijst aanvoert met een plus van 4%.

Olie en gas
Hoewel we steeds in de krant lezen dat olie en gas zo duur is, staat de koers van de Brent en de WTI op zo’n 14% in de min. Natural Gas Henry Hub staat zelfs 43% in de min dit jaar. We kunnen echter stellen dat de volatiliteit van de drie producten erg hoog is.

Edelmetalen
Goud staat ruim 5% in de plus, maar zilver, palladium en platina staan flink in het negatieve bereik. Hierna ziet u een grafiek van goud.

Agroproducten
Alle agroproducten, genoemd in de trends 2023, staan in de min. Tarwe staat onderaan de ranglijst met -12%. Mais en rijst gemiddeld -5% en sojabonen nipt in de min.
Hoe komt dat? Volgens de site van Agrifirm zijn de graanprijzen sterk gedaald. Voornamelijk in week 10 van dit jaar. Er blijft voldoende aanbod op de tarwemarkt, en ondervindt de markt weinig stress van de graancorridordeal welke nog geen overeenkomst heeft bereikt. Wat is de graancorridordeal? Oekraïne en Rusland hebben in de Turkse stad Istanbul met Turkije en de Verenigde Naties akkoorden gesloten. Daarmee garanderen ze de uitvoer van graan van Oekraïense havens over de Zwarte Zee ondanks hun oorlog. VN-baas António Guterres maakte het akkoord bekend. De Amerikaanse tarwe futures zijn in de technische analyse door een supportniveau heen gegaan. Wat betekent dat nu weer? In de technische analyse betekent het dat de prijzen door de bodem zijn gezakt. Deze waren voor het laatst getest in december.

Tropische producten
Bij de tropische producten staan cacao, koffie en suiker ruim in de plus. Alleen katoen doet het een stuk minder met een verlies dit jaar van 4,63%.

Metalen
De prijzen van drie metalen in de Trends 2023 zijn dit jaar gezakt. Dat geldt voor aluminium, zink en vooral nikkel dat op een verlies van 25,5% staat. Alleen koper staat met 1,8% in de plus. Normaal betekent het dat koper de aanjager van de economie is. Of dat klopt mag u zelf invullen. De nieuwsbrief op de site “vraag en aanbod” merkt het volgende op.
“De oplopende inflatie en tevens de stijgende rente zetten druk op de economische ontwikkelingen en dus daalde ook nog eens de behoefte aan staal. Het gevolg was, dat verschillende fabrieken naast prijsverlagingen vanaf medio 2022 ook hun productiecapaciteiten tijdelijk afschaalden. Naar schatting is in totaal 15% van de bestaande ruwstaalproductie in de EU stilgelegd, maar economen schatten in dat de neergang van de staalbehoefte ruim 20% is, waarmee er dus nog steeds een overcapaciteit zou bestaan. De lagere staalprijzen werden deels opgevangen door goedkoper geworden grondstoffen. Echter naast steeds hoger wordende energieprijzen kregen de Europese fabrieken ook nog eens te maken met extreem lage importprijzen, met name vanuit Azië. Staalprijzen binnen de EU bleven dus onder druk staan en zijn inmiddels vergeleken met dit voorjaar. Bijvoorbeeld voor warmgewalste rollen welke bijna in prijs zijn gehalveerd.”

Tot slot
De meeste cijfers over 2022 zijn inmiddels bekend. Beleggers kijken uit naar de cijfers over het eerste kwartaal 2023 met daarbij de verwachtingen voor het gehele jaar. Het is alweer bijna eind maart. Opletten dus! Er zijn altijd ondernemingen die het eerste zijn. Woensdag 19 april bijvoorbeeld komt ASML met de cijfers over het eerste kwartaal 2023. Ook zal de onderneming naar de rest van het jaar kijken. Problemen zijn er ook. Met name de leveringen naar China zijn volgens de Amerikanen problematisch omdat er met de machines van ASML chips kunnen worden gemaakt welke geschikt zijn voor oorlogsdoeleinden.

En het allerlaatste nieuws is dat de Silicon Valley Bank (SVB) in de USA is omgevallen. Heeft dit ook invloed op de bankaandelen in Europa of Nederland?

Theo Bussink
Maart 2023